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美联储暂停加息 贵金属等待明朗

美联储如期暂停加息,但其鹰派论调对贵金属价格带来较大压力。美国CPI、PPI相关数据超预期下降,密歇根通胀预期大跌。美元指数创五周新低后转涨、但连跌三周。本周需关注美国5月新屋开工、美国6月17日当周首次申请失业救济人数以及美国5月成屋销售总数年化等。美联储放鹰暗示后续加息,但美元走低以及贵金属库存减少对其价格形成支撑。

一、周度行情回顾


(相关资料图)

上周贵金属震荡下跌。黄金小幅下跌,COMEX黄金主力合约资金少量退场。白银同样小幅收跌,COMEX白银主力合约资金大量退场。

二、基本面

1、美国5月CPI同比增4%创两年多最低增幅,预期4.1%,核心CPI同比涨幅也放缓,但略超预期。

2、美联储如期暂停加息,但放鹰暗示还会再加两次,预计今年不会衰退;鲍威尔:几乎所有美联储官员都认为未来会继续加息,降息是数年后的事情。

3、美国5月PPI超预期降温,同比增长1.1%,续创近两年半新低。

4、美联储半年度货币政策报告:银行信贷收紧影响经济,逐次会议判断是否加息;美联储两位高官:核心通胀仍顽固,未来需要进一步加息。

5、美国6月密歇根短期通胀预期骤降至两年多新低,消费者信心创四个月新高。

三、美元指数

美元指数创五周新低后转涨、但连跌三周。美联储如期暂停加息,当放出鹰派论调。美国CPI、PPI相关数据超预期下降,密歇根通胀预期大跌。本周需关注美国5月新屋开工、美国6月17日当周首次申请失业救济人数以及美国5月成屋销售总数年化等。

四、库存

芝加哥商业交易所公布报告显示,6月16日COMEX金库存2255.30万盎司,较前一周减少35.96万盎司;COMEX银库存为2.72亿盎司,较前一周减少93.80万盎司,COMEX银库存减少,进一步提振银价。

五、ETF持仓

截止6月16日当周,SPDR持仓量为934.03吨,与前一周相比增加2.27吨,目前基金持仓基本维持稳定。SLV持仓量为14406.62吨,与前一周相比减少127.07吨,目前SLV持仓处于相对低位。

六、CFTC净持仓

截止6月13日,黄金非商业多头持仓为227317张,较上周减少10150张,非商业空头持仓为67108张,较上周增加5282张,基金净持仓减少15432张,多头离场,空头进场;截止6月13日的周度统计周期中,白银非商业多头持仓为55054张,较上周增加1905张,非商业空头持仓为31318张,较上周减少356张,基金净持仓增加2261张,多头进场,空头离场,多头势力强劲。

七、国内期货市场持仓

截止6月16日当周,沪金主力期货持仓量为17.80万手,较上周减少12880手;沪银主力期货持仓量为35.73万手,较上周减少62927手。

八、技术分析

1.黄金

上周金价小幅下跌。美联储如期暂停加息,但其鹰派论调对贵金属价格带来较大压力。美国CPI、PPI相关数据超预期下降,密歇根通胀预期大跌。美元指数大幅下跌,对贵金属价格带来支撑。本周需关注美国5月新屋开工、美国6月17日当周首次申请失业救济人数以及美国5月成屋销售总数年化等。美联储放鹰暗示后续加息,但美元走低以及黄金库存减少对其价格形成支撑。美股上涨,对避险资产的需求减少也部分影响到黄金价格。

2.白银

白银价格上周小幅下跌。美元走弱,白银库存减少,白银逻辑与黄金相似,但资金相对更偏好白银,短期内,白银走势可能强于黄金。

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